1、左江科技主要業(yè)務(wù)模式包括產(chǎn)品銷售和委托研發(fā)。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）發(fā)行人客戶對(duì)發(fā)行人各主要型號(hào)產(chǎn)品目前的采購(gòu)情況，前期的研發(fā)過(guò)程，主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況，未來(lái)采購(gòu)數(shù)量及價(jià)格的可持續(xù)性；（2）目前研制階段的各型號(hào)產(chǎn)品的具體研發(fā)情況，參與委托研發(fā)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況，研制的最新進(jìn)展，在研制產(chǎn)品的量產(chǎn)周期及預(yù)測(cè)訂單規(guī)模，對(duì)發(fā)行人未來(lái)業(yè)績(jī)的影響；（3）報(bào)告期各期末在手訂單金額逐年減少的原因，未來(lái)是否面臨訂單持續(xù)減少、業(yè)績(jī)大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)盈利能力是否存在重大不確定性，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素是否充分披露；（4）2019年下半年客戶以任務(wù)書(shū)形式下達(dá)訂單的具體情況，是否符合行業(yè)慣例，最后轉(zhuǎn)換為正式訂單并確認(rèn)收入的比率，發(fā)行人對(duì)未來(lái)市場(chǎng)訂單規(guī)模的預(yù)測(cè)是否準(zhǔn)確、合理。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　2、左江科技報(bào)告期內(nèi)向前兩大客戶的銷售收入占比各期占比均超過(guò)90%以上。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）說(shuō)明發(fā)行人客戶和產(chǎn)品集中度較高的比例是否和同行業(yè)可比公司保持一致，是否存在對(duì)客戶的重大依賴；（2）說(shuō)明主要客戶產(chǎn)品采購(gòu)存在較大波動(dòng)的原因，是否對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性構(gòu)成重大不利影響；（3）結(jié)合國(guó)家改革等相關(guān)政策、發(fā)行人現(xiàn)有產(chǎn)品研發(fā)及應(yīng)用情況、在手訂單、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、2019年上半年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)情況說(shuō)明發(fā)行人與客戶交易的穩(wěn)定性和可持續(xù)性，相關(guān)的應(yīng)對(duì)措施。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　3、左江科技報(bào)告期內(nèi)各期應(yīng)收賬款期末余額逐年上升，營(yíng)業(yè)收入季節(jié)性因素較為明顯，第四季度銷售占比較高。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）報(bào)告期內(nèi)收入結(jié)構(gòu)變化較大，部分產(chǎn)品報(bào)告期內(nèi)未能實(shí)現(xiàn)連續(xù)銷售的原因；（2）2017年業(yè)務(wù)收入大幅增長(zhǎng)而2018年業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)趨緩的原因及合理性；（3）應(yīng)收賬款逐年上升的原因及合理性，壞賬計(jì)提是否充分，應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入的比例大幅增加的原因且增幅高于同行業(yè)公司的原因及合理性；（4）報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款的信用政策、逾期標(biāo)準(zhǔn)，逾期應(yīng)收賬款余額及占比逐年增長(zhǎng)的原因及合理性，與同行業(yè)可比公司是否一致；（5）第四季度銷售占比高于同行業(yè)公司平均水平的原因及合理性；不同年度第四季度以及12月份收入占比存在較大差異的原因，與同行業(yè)是否一致，是否存在跨期調(diào)節(jié)收入情形。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　4、報(bào)告期內(nèi)，左江科技信息安全產(chǎn)品毛利率較高。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）報(bào)告期內(nèi)信息安全產(chǎn)品毛利率波動(dòng)的原因及合理性；（2）國(guó)家單位審價(jià)的主要依據(jù)和過(guò)程，未來(lái)價(jià)格是否仍存在大幅調(diào)整的可能，對(duì)發(fā)行人業(yè)績(jī)是否構(gòu)成重大不利影響；（3）信息安全產(chǎn)品中成本和受托研發(fā)成本中材料成本、人工成本、制造費(fèi)用占比在報(bào)告期波動(dòng)較大的原因及合理性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　5、報(bào)告期內(nèi)左江科技前五大供應(yīng)商采購(gòu)占比較高，報(bào)告期各期變化較大，2018年度新增第一大供應(yīng)商143單位。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）說(shuō)明發(fā)行人前五大供應(yīng)商占比及變化較大是否符合行業(yè)特性；（2）說(shuō)明前五大供應(yīng)商相關(guān)采購(gòu)金額是否與發(fā)行人的業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配；（3）說(shuō)明通過(guò)143單位采購(gòu)原材料的原因及必要性，是否與發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（4）對(duì)比143單位銷售給發(fā)行人以及無(wú)關(guān)第三方價(jià)格說(shuō)明相關(guān)原材料采購(gòu)價(jià)格是否公允，是否存在利益輸送，發(fā)行人對(duì)其是否存在重大依賴；（5）說(shuō)明發(fā)行人采購(gòu)的原材料芯片裸片是否系產(chǎn)品的核心部件；（6）說(shuō)明中美貿(mào)易摩擦對(duì)發(fā)行人芯片采購(gòu)的具體影響，發(fā)行人的主要應(yīng)對(duì)措施。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　  發(fā)行監(jiān)管部

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2019年9月12日