原標(biāo)題：金達(dá)萊二次闖關(guān)科創(chuàng)板過會最后一問聚焦持續(xù)盈利能力
⊙記者 祁豆豆 ○編輯 祝建華
迎接新考生，接納重考生，科創(chuàng)板包容性擁抱硬科技企業(yè)。歷經(jīng)兩輪IPO備戰(zhàn)，金達(dá)萊終于順利闖關(guān)科創(chuàng)板。昨日，科創(chuàng)板上市委發(fā)布審議結(jié)果，同意金達(dá)萊、科思科技首發(fā)上市。其中，金達(dá)萊系二次“趕考”科創(chuàng)板，此次順利過會意味著公司距離圓夢A股僅一步之遙。
金達(dá)萊二次闖關(guān)IPO
對資本市場而言，金達(dá)萊并不陌生。公司早于2014年掛牌新三板，去年科創(chuàng)板開門迎客，公司積極“報考”，擬募集資金10.09億元。然而，經(jīng)過三輪問詢后，公司“三類股東”問題一直未能解決，因此公司調(diào)整戰(zhàn)略計劃，于去年11月暫時申請撤回IPO，科創(chuàng)板IPO由此止步。
隨著今年2月在新三板暫停轉(zhuǎn)讓，金達(dá)萊開始重新備戰(zhàn)科創(chuàng)板IPO。今年4月，公司重返科創(chuàng)板“考場”，將保薦機(jī)構(gòu)由招商證券(21.900, 1.11, 5.34%)更換為申港證券，擬募集資金10.09億元，與前次相同。
金達(dá)萊的到來進(jìn)一步壯大了科創(chuàng)板節(jié)能環(huán)保后備陣營。據(jù)了解，公司是國內(nèi)先進(jìn)的創(chuàng)新型水環(huán)境治理綜合服務(wù)商，長期專注于解決生活污水、工業(yè)廢水處理的痛點、難點，先后攻克了碳氮磷同步深度去除、污泥源頭減量等技術(shù)難題，獨立開發(fā)出具有自主知識產(chǎn)權(quán)的FMBR污水處理新工藝和JDL重金屬廢水處理新工藝，并在全國村鎮(zhèn)污水處理、市政污水處理、黑臭水體外源截污治理、工業(yè)廢水處理等領(lǐng)域廣泛推廣應(yīng)用，取得顯著成效。
早期掛牌新三板進(jìn)一步加快了公司的經(jīng)營發(fā)展步伐，金達(dá)萊沖刺IPO帶來的成績單甚至比同行業(yè)上市公司更為亮眼。2017年至2019年，公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入4.57億元、7.3億元、7.78億元，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為1.33億元、2.45億元、2.58億元。
金達(dá)萊的“含金量”也受到產(chǎn)業(yè)資本的青睞。記者注意到，A股上市公司駱駝股份(7.550, 0.01, 0.13%)目前持有金達(dá)萊1294.6萬股，占公司發(fā)行前總股本的6.25%，為第二大股東。隨著金達(dá)萊科創(chuàng)板IPO過會，駱駝股份將共享財富盛宴。據(jù)悉，駱駝股份還通過光谷人才創(chuàng)投間接參股科創(chuàng)板上市公司興圖新科(45.260, 0.31, 0.69%)。
最后一問需補答“持續(xù)盈利能力”
對比兩次科創(chuàng)板IPO進(jìn)程，金達(dá)萊二次“趕考”不僅有了前次備考經(jīng)驗，更受益于科創(chuàng)板審核2.0更高效、更精準(zhǔn)的審核效率。本次上會前，公司僅接受兩輪問詢。不過，注冊制下的發(fā)行上市審核不變的則是，堅持以信息披露為中心，從投資者需求出發(fā)，保證信息披露的充分、一致、可理解。
盡管金達(dá)萊IPO已經(jīng)過會，但是從審議情況來看，公司仍需就上市委“最后一問”補充作答，方能進(jìn)入注冊程序。記者注意到，金達(dá)萊共收到3個需要落實的審核意見，其中2個均涉及公司持續(xù)盈利能力。
具體來看，上市委要求公司測算說明前湖水系項目在公司報告期各年度的毛利率，并考慮該項目免稅等特殊情形，測算該項目對公司報告期各年度綜合毛利率、毛利總額、分類毛利率、分類業(yè)務(wù)收入增長率、凈利潤的影響；同時分析該項目如果現(xiàn)有合同到期后未能續(xù)期，是否將對公司的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響。為此，上市委要求公司就上述事項對招股說明書有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行全面補充修改。
此外，上市委還要求公司結(jié)合主要逾期賬款對應(yīng)客戶的經(jīng)營情況及地方經(jīng)濟(jì)景氣程度分析、主要客戶與公司在2020年的業(yè)務(wù)開展情況以及預(yù)期分析，說明公司所處行業(yè)現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢、主要逾期賬款對應(yīng)客戶的經(jīng)營情況或地方經(jīng)濟(jì)景氣程度是否會對公司主要客戶采購意愿、支付能力、公司未來持續(xù)盈利能力、收入及利潤構(gòu)成產(chǎn)生重大不利影響等。
同日過會的科思科技需要落實1個審核意見，即說明正道創(chuàng)投是否控制常州高芯、相關(guān)認(rèn)定依據(jù)是否充分；常州高芯、江蘇芯通與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)以及后續(xù)規(guī)劃的業(yè)務(wù)是否存在重疊、是否存在同業(yè)競爭，前述企業(yè)是否與公司之間存在往來或混同，是否存在影響本次IPO發(fā)行條件的情況。
據(jù)悉，科思科技主要從事軍用電子信息裝備及相關(guān)模塊的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。在國防信息化建設(shè)中，公司參與了指揮控制信息處理系統(tǒng)、軍用雷達(dá)信息處理系統(tǒng)、軍用模擬訓(xùn)練系統(tǒng)、火力控制系統(tǒng)、反坦克導(dǎo)彈武器系統(tǒng)、偵察系統(tǒng)等軍用裝備系統(tǒng)的研制。公司本次擬募資13.07億元。