3月10日，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《2020年第四季度債券市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)運(yùn)行及合規(guī)情況通報(bào)》。通報(bào)顯示，去年四季度，13家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)共承攬債券產(chǎn)品3325只，同比增加40.41%。由于債券違約率與評(píng)級(jí)級(jí)別倒掛，東方金誠(chéng)、大公國(guó)際等評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)被點(diǎn)名。
數(shù)據(jù)顯示，2020年，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)共承攬債券產(chǎn)品14119只，同比增加47.67%，四季度和全年評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)量同比均明顯增長(zhǎng)。從全年承攬債券產(chǎn)品只數(shù)來(lái)看，中誠(chéng)信國(guó)際的業(yè)務(wù)量占比在30%以上，上海新世紀(jì)、聯(lián)合資信和東方金誠(chéng)業(yè)務(wù)量占比在10%至20%之間，大公國(guó)際、中證鵬元和聯(lián)合評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)量占比在5%至10%之間，其余各家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)量占比均不足1%。
從具備評(píng)級(jí)的發(fā)行人來(lái)看，2020年度新增23家違約發(fā)行人。其中，中誠(chéng)信國(guó)際所評(píng)違約企業(yè)最多，有7家；聯(lián)合評(píng)級(jí)和大公國(guó)際分別有5家和4家，東方金誠(chéng)、聯(lián)合資信和中證鵬元各有3家，上海新世紀(jì)有1家。
從各信用級(jí)別企業(yè)的1年期違約率來(lái)看，多數(shù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)所給級(jí)別與債券違約率呈反向關(guān)系，但東方金誠(chéng)所評(píng)AA級(jí)與AA+和AAA級(jí)、大公國(guó)際所評(píng)AA級(jí)與AA+級(jí)、中誠(chéng)信國(guó)際所評(píng)AA級(jí)與AAA級(jí)違約率發(fā)生倒掛。
從機(jī)構(gòu)間對(duì)比來(lái)看，各評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)所評(píng)同一級(jí)別的違約率分化較大，其中大公國(guó)際、東方金誠(chéng)所評(píng)AA+級(jí)違約率分別為1.31%和1.03%，東方金誠(chéng)所評(píng)AAA級(jí)違約率為1.96%，顯著高于其他機(jī)構(gòu)。
截至2020年底，存續(xù)的公司信用類(lèi)債券公開(kāi)發(fā)行主體共計(jì)3894家，同比增加215家。從主體級(jí)別分布看，非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、公司債和企業(yè)債發(fā)行人AA+級(jí)及以上發(fā)行人占比分別為69.36%、63.41%和32.62%，同比分別上升3.04個(gè)百分點(diǎn)、3.25個(gè)百分點(diǎn)和3.20個(gè)百分點(diǎn)，級(jí)別仍呈現(xiàn)趨高態(tài)勢(shì)。
通報(bào)稱(chēng)，從四季度的日常自律管理和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查來(lái)看，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在合規(guī)監(jiān)督審查、評(píng)級(jí)質(zhì)量控制、內(nèi)控機(jī)制建設(shè)等方面存在以下問(wèn)題。
一是未按照自律規(guī)則開(kāi)展調(diào)查訪談、信息披露等相關(guān)工作，合規(guī)監(jiān)督審查不到位。
二是評(píng)級(jí)質(zhì)量管控不嚴(yán)，檢驗(yàn)及反饋機(jī)制薄弱，評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)制度和內(nèi)部控制機(jī)制建設(shè)有待加強(qiáng)。
下一步，交易商協(xié)會(huì)和證券業(yè)協(xié)會(huì)將持續(xù)加強(qiáng)評(píng)級(jí)行業(yè)自律管理，優(yōu)化對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化評(píng)價(jià)體系，推動(dòng)評(píng)級(jí)自律規(guī)范的完善和市場(chǎng)約束機(jī)制的發(fā)揮，加強(qiáng)對(duì)違規(guī)行為的懲戒，促進(jìn)評(píng)級(jí)行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。
（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）