1月17日晚間，格力電器(000651)就此前市場(chǎng)質(zhì)疑的公司混改后新晉股東一致行動(dòng)人關(guān)系，控制權(quán)認(rèn)定等問(wèn)題，回復(fù)了監(jiān)管層問(wèn)詢。

　　董明珠等各方

　　不構(gòu)成一致行動(dòng)人

　　12月3日，格力電器公告控股股東格力集團(tuán)與珠海明駿投資合伙企業(yè)(下稱珠海明駿)簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，約定后者以46.17元/股的價(jià)格受讓前者持有的格力電器15%股份，合計(jì)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為416.62億元。

　　根據(jù)股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，珠海明駿有權(quán)提名三位董事，但是該數(shù)量不足以使其控制董事會(huì)，同時(shí)珠海明駿與其他股東之間也不存在一致行動(dòng)、表決權(quán)委托以及股份代持等安排，加上分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)，格力電器自此變更為無(wú)控股股東和實(shí)際控制人的上市公司。

　　受市場(chǎng)關(guān)注的是，2019年9月，董明珠與17位格力電器現(xiàn)任高管共同成立了股權(quán)投資公司格臻投資，其中董明珠本人持股比例為95.2%，該公司也被視為格力電器管理層的實(shí)體公司。

　　在股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署前，格臻投資與珠海高瓴股權(quán)投資管理有限公司(下稱“珠海高瓴”)等簽署了《合作協(xié)議》，確定前者將以認(rèn)繳出資和受讓份額的方式入股珠海明駿，總計(jì)持股約11%。另外，格臻投資還將在珠海明駿的執(zhí)行事務(wù)合伙人珠海賢盈，以及珠海賢盈的執(zhí)行事務(wù)合伙人珠海毓秀中分別占股41%。而格臻投資還會(huì)在珠海明駿的最終決策機(jī)構(gòu)——珠海毓秀董事會(huì)中占據(jù)一個(gè)董事席位。此外，各方還將在未來(lái)推進(jìn)給予格力電器管理層和骨干員工總額不超過(guò)4%的格力電器股份的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。

　　對(duì)此，深交所對(duì)格力電器下發(fā)問(wèn)詢，要求說(shuō)明董明珠、其他17名董監(jiān)高、珠海明駿、珠海賢盈、珠海毓秀是否構(gòu)成一致行動(dòng)人并合并計(jì)算其直接或者間接擁有格力電器權(quán)益的比例。

　　17日晚間回復(fù)中格力電器表示，格臻投資參股珠海毓秀并持有后者41%的股權(quán)，且格臻投資擁有珠海毓秀最高權(quán)力機(jī)構(gòu)董事會(huì)三分之一的表決權(quán)，可以對(duì)珠海毓秀的重大決策產(chǎn)生重大影響?；谝陨希裾橥顿Y和珠海毓秀之間存在一致行動(dòng)人情形。

　　珠海毓秀控制珠海賢盈、而珠海賢盈控制珠海明駿，就這三個(gè)主體而言，其所能夠支配的格力電器表決權(quán)均為珠海明駿持有格力電器股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)。在該表決權(quán)的行使上，這三個(gè)主體的行為具有同一性。格臻投資若與珠海毓秀、珠海賢盈、珠海明駿其中任一主體而構(gòu)成一致行動(dòng)，則其與另外兩個(gè)主體也構(gòu)成一致行動(dòng)；反之亦然。

　　根據(jù)《珠海格臻投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)合伙協(xié)議》，董明珠作為格臻投資的普通合伙人，對(duì)格臻投資的認(rèn)繳出資比例為95.48%，負(fù)責(zé)執(zhí)行格臻投資的合伙事務(wù)，能夠控制格臻投資。據(jù)此，董明珠間接通過(guò)格臻投資，與珠海明駿、珠海賢盈和珠海毓秀之間存在一致行動(dòng)人的情形，董明珠與珠海明駿、珠海賢盈和珠海毓秀直接或者間接擁有格力電器權(quán)益的比例因此合并計(jì)算。

　　不過(guò)格力電器表示，盡管如此，基于各方所達(dá)成協(xié)議的具體內(nèi)容以及相關(guān)方出具的聲明，董明珠、格臻投資與珠海明駿、珠海賢盈、珠海毓秀在客觀上不存在一致行動(dòng)的協(xié)議或安排，也沒(méi)有未來(lái)結(jié)成一致行動(dòng)關(guān)系的具體計(jì)劃。

　　珠海毓秀形成了珠海高瓴、HH Mansion、Pearl Brilliance和格臻投資“三足鼎立”的決策機(jī)制。董明珠和格臻投資既不能單獨(dú)決定、也不能單獨(dú)否決珠海明駿、珠海賢盈、珠海毓秀的前述決策。格臻投資、董明珠等各方均出具相關(guān)說(shuō)明確認(rèn)，不會(huì)簽訂一致行動(dòng)協(xié)議。

　　確認(rèn)并無(wú)實(shí)際控制人

　　本次交易前，格力集團(tuán)持有格力電器18.22%的股權(quán)，為公司實(shí)際控制人，而在本次交易后，珠海明駿持有格力電器15%的股權(quán)，公司稱將無(wú)控股股東和實(shí)際控制人。

　　對(duì)此，深交所要求格力電器逐項(xiàng)對(duì)照交易前后的變化情況，包括但不限于格力電器股東大會(huì)歷史出席率及15%股份對(duì)股東大會(huì)表決事項(xiàng)是否可構(gòu)成重大影響、15%股份能否決定公司董事會(huì)過(guò)半數(shù)以上成員的選任等內(nèi)容，在此基礎(chǔ)上說(shuō)明公司對(duì)有無(wú)實(shí)際控制人的認(rèn)定發(fā)生實(shí)質(zhì)變化的原因和依據(jù)。

　　格力電器在17日晚間回復(fù)中稱，本次交易前后，上市公司均不存在持股50%以上的控股股東，同時(shí)均不存在可以實(shí)際支配股份表決權(quán)超過(guò)30%的投資者。本次交易完成后，珠海明駿與董明珠不能通過(guò)其合計(jì)可實(shí)際支配的上市公司股份的表決權(quán)決定上市公司董事會(huì)半數(shù)以上成員的選任。

　　首先，從珠海明駿與董明珠對(duì)于上市公司股東大會(huì)決議的影響來(lái)看，珠海明駿與董明珠依其合計(jì)可實(shí)際支配的表決權(quán)并不能對(duì)上市公司股東大會(huì)決議產(chǎn)生重大影響，且上市公司采取累積投票制選舉其董事，相對(duì)于非累積投票制，進(jìn)一步增加了持股數(shù)量較小的股東將其提名或者支持的人士選舉為上市公司的董事的機(jī)會(huì)。

　　其次，根據(jù)珠海高瓴、HH Mansion、Pearl Brilliance和格臻投資于2019年12月2日簽署的《合作協(xié)議》，如果珠海明駿依據(jù)上市公司的公司章程有權(quán)提名三名以上(含三名)董事候選人的，則珠海明駿應(yīng)提名三名董事候選人。截至本回復(fù)出具日，上市公司一共有9名董事，珠海明駿擬提名的人數(shù)僅為上市公司董事會(huì)全部人數(shù)的1/3，亦未超過(guò)上市公司全部非獨(dú)立董事的一半。綜上，本次交易完成后，上市公司無(wú)控股股東和實(shí)際控制人。

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（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)）