全球股市開盤紅，A股領漲，機構看好大基建、“新基建”。

　　全球股市反彈，A股基建板塊大漲

　　上周全球股市大跌后，本周較早開盤的日本、韓國、香港、新加坡等股市低開高走，提前開市的歐美股指期貨也全部收紅，全球股市迎來反彈。

　　同樣，今日早盤，滬深兩市集體高開，創(chuàng)業(yè)板指沖高回落后震蕩上行，截至中午收盤，滬指漲2.94%，深成指漲3.39%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.87%，三大指數(shù)均站上20日均線。滬股通凈流入23.04億，深股通凈流入20.18億，合計凈流入超40億元，為近7個交易日首次凈流入。市場氛圍明顯好轉(zhuǎn)，前期大漲的口罩板塊出現(xiàn)分化，大基建板塊掀起漲停潮，環(huán)保、通信設備、造紙等板塊也漲幅居前。

　　機構一致看好的低估值基建股

　　今日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示， 2月財新中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)即PMI為40.3，創(chuàng)2004年4月調(diào)查開啟以來的最低紀錄，甚至低于2008年11月全球金融危機爆發(fā)時的40.9。

　　在新冠肺炎疫情影響下，制造業(yè)指數(shù)的大幅下滑，增加了政府刺激經(jīng)濟舉措的確定性。在目前的形勢下，機構一致預期基建將是政府加大投資的方向，這也是今天基建板塊大漲的投資邏輯。

　　中泰證券認為，新一輪基建周期在疫情之后開啟是非常確定的，即使政府降低或放棄原有的經(jīng)濟增長目標，基建的擴張底線是由就業(yè)壓力和加速疫情之后的經(jīng)濟恢復過程決定的。在基建細分領域選擇上，鐵路、水利、市政、城市軌道交通保持一定增長。

　　興業(yè)證券認為，基建投資的回升疊加集中度提升將在供需兩端利好建筑龍頭央企，裝配式建筑推廣有望帶動鋼結(jié)構滲透率持續(xù)提升，行業(yè)景氣度向上，鋼結(jié)構板塊龍頭企業(yè)將受益，業(yè)績穩(wěn)健增長疊加估值持續(xù)下行，設計龍頭配置性價比凸顯，再融資政策的部分放松對于建筑民企影響較大，在資金面、估值、業(yè)績端均有利好。

　　證券時報·數(shù)據(jù)寶梳理基建板塊發(fā)現(xiàn)，以滾動市盈率為估值標準，估值較低的個股有中國建筑、葛洲壩、中國鐵建、中國中鐵、中國交建、中材國際、嘉寓股份、天山股份、寧夏建材、安徽建工、上峰水泥、萬年青等。

　　從機構給出的一致預測上漲空間看，獲不少于4次買入型評級的個股中，機構預測上漲空間最大的是全筑股份，上漲空間達80%，公司是專業(yè)從事建筑裝飾工程服務的綜合性企業(yè)集團。機構一致預測上漲空間超20%的還有中材國際、金螳螂、中國中鐵、中國建筑、中國鐵建、中國交建、安徽合力、金隅集團。

　　從基建的細分領域看，A股上市公司中，央企主要有中國鐵建、中國中鐵、中國建筑、中國化學、中國交建、葛洲壩等，鋼結(jié)構主要有東南網(wǎng)架、精工鋼構、鴻路鋼構、富煌鋼構、杭蕭鋼構等，設計主要有蘇交科、中設集團等。

　　機構看好具有科技屬性的“新基建”

　　機構在看好大基建板塊的同時，結(jié)合今年火爆的科技股行情，提出了“新基建”的概念，即以5G網(wǎng)絡為基礎的信息化建設，信息化建設兼具科技與基建的雙重屬性。

　　多家券商機構分析師認為，逆周期政策大概率會持續(xù)加碼，在加碼基建的同時，以5G網(wǎng)絡為基礎的“新基建”將成為重點，在需求端，信息化建設是提高生產(chǎn)效能的最強動力，在此次疫情爆發(fā)期間，信息化的需求和應用都得到廣泛重視。

　　中泰證券認為在傳統(tǒng)基建領域外，5G、智慧城市、教育醫(yī)療等新基建也可以發(fā)力促進經(jīng)濟增長。

　　廣發(fā)證券認為，從爆發(fā)力、發(fā)展階段、市場空間、競爭格局、確定性五個維度看，在“新基建”領域的投資優(yōu)先級可分為三檔，第一檔：5G網(wǎng)絡建設、IT基礎設施(IDC)；第二檔：醫(yī)療信息化、云計算、各類IoT設備、信息安全、遠程辦公；第三檔：金融信息化、政務信息化、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。

　　太平洋證券預測，5G將成為新基建的抓手，基站建設規(guī)模將會超過運營商上報的投資規(guī)模，預計資本開支至少增長10%以上。

　　據(jù)通信行業(yè)市場動態(tài)，5G基建也已被多家通信領域公司提上今年的投資重點，如中國移動、中國聯(lián)通等運營商的5G二期招標在即，預計3月上旬左右，相應招標結(jié)果預計不晚于4月上旬揭曉。

　　今日早盤，5G板塊大漲，中貝通信、武漢凡谷、烽火通信、大富科技漲停，烽火電子、中興通訊等跟漲。