今日，2019清華五道口全球金融論壇“金融供給側(cè)改革與開(kāi)放”在北京隆重召開(kāi)。華夏銀行行長(zhǎng)，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院戰(zhàn)略咨詢委員會(huì)委員張健華發(fā)表了演講，他表示，現(xiàn)在銀行財(cái)富管理在全方位的布局，這是因?yàn)榇蠹叶家呀?jīng)認(rèn)識(shí)到了未來(lái)叫得零售者得天下。中國(guó)隨著居民財(cái)富的增加，財(cái)富管理作為任何一家商業(yè)機(jī)構(gòu)都是必爭(zhēng)之地，資管是影響最大的。

　　以下為部分演講實(shí)錄：

　　銀行業(yè)的財(cái)富管理，大家談?wù)摫容^多的講的資管新規(guī)，因?yàn)閺那澳暌詠?lái)就一直在討論資管新規(guī)的問(wèn)題，因?yàn)橘Y管新規(guī)涉及到的其實(shí)影響最大的是商業(yè)銀行的，大家知道商業(yè)銀行的理財(cái)就是我們通常講的，大家理解的銀行業(yè)的資管。資管業(yè)務(wù)就是財(cái)富管理，好像就是商業(yè)銀行，當(dāng)然商業(yè)銀行的財(cái)富管理業(yè)務(wù)就是在資管部門(mén)。但是如果講大的財(cái)富概念，其實(shí)銀行業(yè)不止這一點(diǎn)。像主持人介紹的時(shí)候說(shuō)的，最初就是銀行的儲(chǔ)蓄?，F(xiàn)在銀行財(cái)富管理在全方位的布局，這也是因?yàn)榇蠹叶家呀?jīng)認(rèn)識(shí)到了未來(lái)叫得零售者得天下。中國(guó)隨著居民財(cái)富的增加，財(cái)富管理作為任何一家商業(yè)機(jī)構(gòu)都是必爭(zhēng)之地，資管是影響最大的，大家討論的比較多。

　　我想今天講兩個(gè)方面，第一銀行業(yè)的資管業(yè)務(wù)，資管影響，資管挑戰(zhàn)。我想說(shuō)一個(gè)問(wèn)題，商業(yè)銀行的資管業(yè)務(wù)的過(guò)渡期安排。因?yàn)槊髂甑装凑召Y管新規(guī)，2020年底就到期了，傳統(tǒng)30萬(wàn)億的銀行業(yè)資管全部按照新的標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整，調(diào)整了兩類(lèi)，一類(lèi)是去處類(lèi)似其他的資管機(jī)構(gòu)，產(chǎn)品全部標(biāo)準(zhǔn)化，現(xiàn)在已經(jīng)成立了理財(cái)子公司，現(xiàn)在各家銀行紛紛籌備。華夏銀行自己也在籌備。這是一部分。這類(lèi)機(jī)構(gòu)一旦獨(dú)立出去以后，它和我們講的證券機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的資管有同類(lèi)的，所謂的同類(lèi)業(yè)務(wù)接受同樣的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。這里大的問(wèn)題有一部分轉(zhuǎn)不過(guò)去，沒(méi)辦法標(biāo)準(zhǔn)化，這部分業(yè)務(wù)怎么辦？現(xiàn)在各家銀行還有相當(dāng)?shù)谋壤?，就是非?biāo)業(yè)務(wù)這塊。占比在各家機(jī)構(gòu)占比不同，但是總體而言就我的了解，各家銀行業(yè)的資管里面非標(biāo)占比相對(duì)來(lái)說(shuō)比較高的，基本在30%以上。也就是說(shuō)大家理解的30萬(wàn)億的理財(cái)資產(chǎn)規(guī)模里面恐怕有8到10萬(wàn)億是非標(biāo)業(yè)務(wù)，將來(lái)有一部分自然到期沒(méi)有問(wèn)題，到明年底能到期的。沒(méi)有到期的部分怎么續(xù)接？這是大的挑戰(zhàn)。可以發(fā)一些新的產(chǎn)品對(duì)接，比如說(shuō)就發(fā)一個(gè)三年到期的。我們也在嘗試，現(xiàn)在看有一定的難度?，F(xiàn)在正在轉(zhuǎn)型。銀行業(yè)經(jīng)過(guò)這么多年理財(cái)?shù)陌l(fā)展，應(yīng)該說(shuō)是留下了在市場(chǎng)上有很大的影響力，也留下了好的口碑是說(shuō)銀行業(yè)理財(cái)沒(méi)有不兌付的，所謂的剛兌，很少聽(tīng)到須提報(bào)道哪家銀行自己發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品不兌付了，收益率可能未達(dá)到預(yù)期有可能。這是第一類(lèi)，可能這部分現(xiàn)在用一些合規(guī)的資金接有一定難度。這里說(shuō)的僅僅是期限錯(cuò)配問(wèn)題。

　　還有一部分可能存在損失的問(wèn)題，損失的彌補(bǔ)怎么辦？現(xiàn)在還有一條路就是回到表內(nèi)來(lái)。最終如果解決不了就得回表內(nèi)，對(duì)銀行的挑戰(zhàn)第一是資本金的問(wèn)題，現(xiàn)在各家銀行紛紛在增資，除了一級(jí)市場(chǎng)發(fā)股權(quán)，現(xiàn)在發(fā)二級(jí)資本債或者永續(xù)債，在補(bǔ)充一級(jí)資本。這樣也能解決一部分問(wèn)題。還有一部分這是回表的解決資本問(wèn)題，但是損失這塊怎么辦？目前現(xiàn)在看有的機(jī)構(gòu)可能面臨一定的挑戰(zhàn)。資管項(xiàng)目和信貸項(xiàng)目一樣，也會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)和出問(wèn)題。這些挑戰(zhàn)對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，大家也都在研究方案，各家機(jī)構(gòu)因?yàn)楦髯圆煌腋杏X(jué)這塊作為任何一家銀行競(jìng)爭(zhēng)者來(lái)說(shuō)都要未雨綢繆，都要提前思考這些事情，甚至提前做一些資金和財(cái)務(wù)上的安排。這是大家談得比較多的，銀行業(yè)的財(cái)富管理。

　　未來(lái)可能比較大的，我認(rèn)為商業(yè)銀行恐怕在表內(nèi)還會(huì)保留很大一部分，我們自己的財(cái)富管理。銀行業(yè)儲(chǔ)蓄存款這是一類(lèi)，銀行還有一類(lèi)就是財(cái)富管理，或者說(shuō)有些大行的私人銀行業(yè)務(wù)，還是在用銀行的體系在做，不是獨(dú)立的成立子公司。大家以前認(rèn)為商業(yè)銀行財(cái)富管理就是談理財(cái)和理財(cái)子公司，這個(gè)概念是比較狹義的。商業(yè)銀行包括個(gè)人業(yè)務(wù)部做了很多業(yè)務(wù)都是在財(cái)富管理的，包括有一些自己可以做，我自己可以提供產(chǎn)品的，我們自己不能提供產(chǎn)品的現(xiàn)在怎么辦？就是大家合作。銀行是一個(gè)比較大的渠道，銀行也是比較大的資金供給方。剛才王忠民理事長(zhǎng)提到了社保很大，因?yàn)槿珖?guó)的社保理事會(huì)是很大的規(guī)模。但是商業(yè)銀行作為銀行體系來(lái)說(shuō)，它的財(cái)富管理規(guī)模更加巨大。表內(nèi)這塊我認(rèn)為大家其實(shí)不應(yīng)該忽視。我今天想講的這點(diǎn)，因?yàn)闀r(shí)間關(guān)系不可能太展開(kāi)說(shuō)，商業(yè)銀行應(yīng)該深挖內(nèi)部的潛力，自己內(nèi)部的客戶應(yīng)該高度重視，不應(yīng)該大家一談到財(cái)富就做理財(cái)，成立子公司，自己內(nèi)部剝離出去了，不是那回事。外部的對(duì)接，也是我們創(chuàng)造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)的來(lái)源。比如說(shuō)我們現(xiàn)在有很多的合作，我們主持人還是家族信托的研究者，專(zhuān)家，我們現(xiàn)在和類(lèi)似的，包括和信托業(yè)的合作，我認(rèn)為也是一個(gè)很重要的方式。也就是說(shuō)商業(yè)銀行其實(shí)在未來(lái)立足于三個(gè)渠道做財(cái)富管理。第一，自己獨(dú)立出去一塊資管，這是未來(lái)做標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，更多做標(biāo)準(zhǔn)化的類(lèi)似市場(chǎng)上其他同業(yè)的理財(cái)資管的同類(lèi)業(yè)務(wù)。另外，就是自己立足于自身的資產(chǎn)負(fù)債表設(shè)計(jì)更好的產(chǎn)品，為客戶提供更好的財(cái)富管理。

　　另外，充分發(fā)揮我們的渠道優(yōu)勢(shì)，為客戶提供更好的財(cái)富管理的組合?，F(xiàn)在的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)已經(jīng)是越來(lái)越多元化，尤其是在資本類(lèi)的，股本類(lèi)的投資，商業(yè)銀行自身不能做，我們可以互利共盈。我們有一直有一個(gè)理念，開(kāi)放不僅僅是對(duì)外開(kāi)放，也不是對(duì)內(nèi)的股權(quán)、資本類(lèi)的開(kāi)放，還有合作共贏。我今天就講這些，謝謝大家！